小贷不良转让有新路径，难点在于定价

小额贷款公司的小贷不良资产处置再添新路径。

近日，不良广东省地方金融监督管理局正式批复同意广东金融资产交易中心股份有限公司（下称“广东金交”）开展广东省小额贷款公司不良资产转让业务，转让广东省小额贷款公司协会协助做好小额贷款公司资质审查等工作。有新于定

据了解，难点这是小贷银保监会发布《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》（银保监办发〔2020〕86号，下称“86号文”）后，不良首个明确可以通过地方金交所挂牌转让不良资产的转让省份。

业内人士指出，有新于定小额贷款公司转让不良资产的难点过程中依旧存在两大难点，即不良资产的小贷界定及相关定价。

两大难点

公开信息显示，不良广东金交于2022年2月28日运营，转让是有新于定经广东省政府批准，由原广东金融资产交易中心有限公司和广州金融资产交易中心有限公司整合设立的难点全省（不含深圳）唯一的金融资产交易场所，定位为省级地方金融基础设施平台。

此次参与小贷不良资产处置的交易主体实行“白名单”制度。其中，小贷公司需要具有良好的商业信誉，无严重违法违规行为；具有固定的经营场所和必要的设施；具有健全的内部管理制度等。

从事投资小贷不良资产转让业务的法人机构需要具有良好的资金能力和财务状况，能够独立承担经济、法律责任；要提供近半年的纳税证明和社保缴纳证明；投资机构和投资机构股东及实际控制人不得被“信用中国”列入“失信被执行人”和“重大税收违法案件当事人名单”，不得被“国家企业信息信用信息公示系统”列入“经营异常名录”，不得有暴力催收等违法违规记录。

目前，自然人尚不能参与受让小贷不良资产。

广东省小额贷款公司协会秘书长徐北对第一财经表示：“在86号文下发之前，并没有文件明确小贷公司是否可以转让不良资产，而86号文中明确规定‘小额贷款公司不得转让本公司除不良信贷资产以外的其他信贷资产’，这也为小贷不良资产转让留下了空间。”

不过，徐北同时表示，小贷不良资产转让尚存在两大难点：一是不良资产的界定；二是不良资产的定价。

“银行贷款有五级分类，不良资产的界定非常清晰，而小贷公司没有，目前广东暂定进入司法程序的信贷资产为不良资产，而且，为了避免产生纠纷，有抵押的不良资产率先放开挂牌转让，后续再根据实际情况决定是否放开无抵押的不良资产。”他说。

而不良资产的定价，是不良资产转让过程中普遍的难点，不仅是小贷不良资产，银行不良资产转让过程中也存在定价难的问题。

体量较小

不过，小贷不良资产与银行不良资产还是存在归属上的区别，“银行的不良资产本质上不是银行的，而是存款客户的，而小贷不良资产是属于小贷公司股东的。”徐北说。

在过去，小额贷款公司自身在核销不良资产的过程中，存在资本金缩减的问题，所以，很多小贷公司囤积了大量没有处置的不良资产，而挂牌转让之后，可以实现完全出表，优化小贷公司的资产结构，提高资产质量。

但在体量方面，小贷不良资产相比银行不良资产规模要小得多。

数据显示，截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。贷款余额9415亿元，全年增加550亿元。其中，重庆市小额贷款公司贷款余额最高，达到2407.23亿元，其次为广东省，余额为895.46亿元，江苏省位列第三，达到774.33亿元。

一位接近监管的业内人士对第一财经透露，据初步估算，广州市内符合资质挂牌转让的有抵押不良资产在10亿~13亿元之间。

徐北表示，目前首批已经有10余家小贷公司提交了资质申请，拟挂牌的不良资产在20笔左右。